如何进一步优化绿色金融的资源配置，引导金融机构并重支持绿色发展、传统能源转型成为业界普遍关注的议题。“在纯绿色金融和转型金融之间，怎样更好地实现金融体系的平衡？大量的高碳高排放行业怎么转到低碳低排放？它们也需要金融资源。”上海新金融研究院理事长屠光绍6月19日在2024陆家嘴论坛上表示。
为了更好支持煤炭行业转型，2021年11月，根据国务院常务会议要求，中国人民银行创设支持煤炭清洁高效利用专项再贷款（以下简称“专项再贷款”），总规模2000亿元，2022年5月，人民银行增加1000亿元专项再贷款。《2024年第一季度中国货币政策执行报告》显示，支持煤炭清洁高效利用专项再贷款于2023年末到期，存量资金继续有效发挥作用，截至2024年一季度末，该专项再贷款的余额为2641亿元。
钢铁是国民经济的重要基础行业，也是能源消耗和二氧化碳排放的重点行业。近年来，河钢集团着力推进清洁生产，构建以能源、水资源、固体废物“循环圈”为核心的绿色制造体系。“积极提供绿色金融服务，推动传统产业实现绿色转型。”国开行河北分行员工魏天宇表示，该分行跟踪对接并融资支持河钢集团开展脱硫脱硝除尘和冶炼废气、废渣综合利用等方面的技术开发与应用。随着脱硫脱硝技术的推广应用，河钢集团每年可节约煤炭消耗14880吨，河钢集团下属企业邯钢公司每年可减排烟气量34亿立方米。
屠光绍认为，接下来，绿色金融应聚焦更多中小企业的绿色低碳转型需求。“在我国整个企业数量里，绝大部分是中小企业，它们也面临着绿色低碳转型问题。”屠光绍说，因此，绿色金融的资源配置也要更多关注中小企业特别是小企业的绿色转型。目前经过各方努力，这些不平衡已得到了很好改进，接下来要继续改善，助力绿色金融可持续发展。
提高直接融资占比
绿色金融既需要间接融资支持，也需要直接融资助力，由此形成更加有效的资源配置体系。“从结构上看，目前我国在绿色贷款方面居全球前列，绿色债券也发展得很快，但相对而言，绿色股权投融资发展还不够，这与我国金融体系以间接融资为主、直接融资发展不够有关。”屠光绍说。
中国人民银行、国家发展改革委等七部门4月10日联合发布的《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》提出，进一步加大资本市场支持绿色低碳发展力度。其中，支持符合条件的企业在境内外上市融资或再融资，募集资金用于绿色低碳项目的建设运营；大力支持符合条件的企业、金融机构发行绿色债券、绿色资产支持证券；积极发展碳中和债、可持续发展挂钩债券；规范开展绿色债券、绿色股权投融资业务；等等。
“上海清算所将立足主责主业，拓展金融基础设施的‘桥梁纽带’作用，进一步发挥债券发行登记托管的支持引导作用，发挥中央对手清算和风险管理作用，扩大绿色债券的应用范围，发挥大宗商品清算通功能。”上海清算所董事长马贱阳表示。
具体来看，为了进一步发挥债券发行登记托管的支持引导作用，上海清算所将常态化和更有针对性地支持绿色融资，服务市场形成相对稳定的绿色产品供给预期，平滑供需波动对绿色债券发行成本的影响，提升绿色债券发行和定价效率，完善与绿色转型发展相匹配的金融环境。
“进一步发挥中央对手清算和风险管理作用，将更多的绿色债券纳入中央对手清算，提高绿色债券的流动性和风险管理水平。”马贱阳说，上海清算所将研究引入中央对手清算服务绿色债券的创新业务，在降低市场成本、提高市场效率的基础上，降低流动性溢价，更好地支持绿色债券二级市场稳健发展。
绿色债券的应用范围有望进一步扩大，绿色金融投资市场的活跃度有望提升。上海清算所将支持绿色债券成为利率衍生品的实物交割标的、外币回购业务抵押品，将绿色债券纳入中央对手清算的合格保证券范畴。“同时，将研发更丰富的绿色、低碳等主题债券指数，探索绿色债券资管产品，推动绿色债券市场的活跃交易。”马贱阳说。
“金融机构之间应加强合作，这也是一种创新。”国泰君安证券股份有限公司董事长朱健表示，不久前，该公司与中国建设银行上海分行基于上海市碳排放配额的融资和碳排放余额的处置交易达成合作，银行可以为重点减排企业的碳配额提供质押融资，国泰君安对处置交易和定价提供配套服务。“促进银行更放心地对碳减排企业开展质押融资，帮助重点碳减排企业更好地盘活碳资产。” （经济日报记者 郭子源）
